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新世纪期货详解指数基金到底有哪些类型

新世纪期货指数基金到底有哪些类型常常有朋友问大成,指数基金好多哦,行业类指数基金指什么?最近比较火的smart beta基金是哪类?它们各有什么特点呢?今天,我们就来好好地研究一下。指数基金是...

新世纪期货指数基金到底有哪些类型

常常有朋友问大成,指数基金好多哦,行业类指数基金指什么?最近比较火的smart beta基金是哪类?它们各有什么特点呢?今天,我们就来好好地研究一下。

指数基金是指选取特定指数为跟踪标的,并以该指数的成份券为投资对象,通过复制该指数的全部或者部分成份券构建投资组合,以追求与标的指数取得同步的收益率。

指数基金可以按照跟踪指数类型、交易机制、投资方式、标的资产、投资区域等方式分类。不同的分类方式,指数产品呈现出不同的特征。

我们首先介绍下按照跟踪标的分类的指数基金:这种分类方式下,指数基金分别投资于规模指数、主题指数、行业指数、风格指数、策略指数等。下面将一一做出介绍~

规模指数基金投资于能反应市场不同规模特征的股票整体表现的指数。

例如,大成中华沪深港300指数证券投资基金(代码160925),标的指数中华沪深港300选股范畴包括陆股通和港股通股票名单内,香港、上海及深圳市场中市值最大的各100只股票,是中国经济的广谱代表性指数,可以称得上真正的“中国蓝筹”。

主题指数基金以跟踪反映某一特定投资主题的指数为目标,并不按照一般的行业划分方式来投资,而是根据经济体长期发展趋势以及这种发展趋势产生和持续的驱动因素,将能够受惠的相关产业和上市公司作为选择投资范围,满足投资者对个性化发展的需求。

例如,大成中证红利指数证券投资基金(代码090010)。标的指数中证红利以沪深A股中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据,以反映A股市场高红利这一持续性主题下股票的整体表现。当前,中证红利指数的股息率与十年期国债收益相比处于相对高位,可以抵御市场不确定性。

行业指数基金投资于能代表各个行业涨跌情况的指数。投资行业指数基金,需要具备一定的配置能力。

风格指数基金指投资于市场上某种特定风格或投资特征的指数,常见的风格指数基金可以按照风险和收益的不同,继续划分为成长、价值和稳定性风格三类。

例如,大成深证成长40ETF(代码159906)和及其联接基金(代码090012)就是成长型风格指数基金,样本股均为具有良好成长性、行业分布和估值水平合理,流动性相对较好的股票。

策略指数基金所投资的策略指数有别于传统指数,中证指数公司定义为“除了传统的只做多的市值加权指数之外的指数”。

从定义表述可以看出,策略指数与其他指数本质区别在于两点:一是加权方式主要采用非市值加权;二是可以采用多空两种方式交易,其他指数只能单边操作。

从策略指数成份券覆盖的资产类别及加权方式入手,策略指数分为以下三类:非市值加权方式、单一资产类别、多资产类别。

例如,大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金,和其联接基金(代码007783)就是以优化因子加权的SMART BETA策略指数基金。该基金标的指数以MSCI中国A股在岸指数为选股池,剔除过去3年波动率最高的20%的股票后,以50%质量因子及50%价值因子作为优化因子,利用MSCI多因子模型对股票池进行个股和权重优化,达到获取超额收益的目标。

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作者: 来宾财经网