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债券信息网讲述如何利用股票估值技巧给股票正确估值

债券信息网如何利用股票估值技巧给股票正确估值估值三大方法1、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格 = ...

债券信息网如何利用股票估值技巧给股票正确估值

如何利用股票估值技巧给股票正确估值

估值三大方法

1、股息基准模式,就是以股息率为标准评估股票价值,对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式:股票价格 = 预期来年股息 / 投资者要求的回报率。例如:汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元),投资者希望资本回报为年5.5%,其它因素不变情况下,汇控目标价应为45.50元。

2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式:市盈率 = 股价 / 每股收益。使用市盈率有以下好处,计算简单,数据采集很容易,每天经济类报纸上均有相关资料,被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意,为更准确反映股票价格未来的趋势,应使用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。

3、市价账面值比率(PB),即市账率,其公式:市账率 = 股价 / 每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以市账率去分析较适宜。

有没有一种方法能精准的算出一个公司的股票现在到底值多少钱呢?

我们买股票都是为了获取投资收益,所以我们先设定一个目标,比如三年翻一倍,当然你也可以设定5年翻2倍,计算公式一样。

现在的每股收益:2.57元(这是三个季度的,全年为3.42)

现在的市盈率:股价53.3元/每股收益3.42元=15.5倍

三年后以15倍的市盈率卖出去,还能赚一倍的钱,也就是说三年后每股收益需要达到6.84元,这取决它的增长率。

那格力电器现在的价格是53.3元,到底贵不贵?现在值多少钱呢?

价格:53.3元

每股收益:第三季度为2.57元,全年为3.42元。

2017年净利润增长率:37.68%

盈利目标:三年翻一倍

因为格力的营收已经是1100亿的大公司了,而且空调行业和房地产行业密切相关,而房地产行业进入了严控阶段,机构预测格力未来每股收益平均增长为15%。(这是预估值)

第一步我们计算出三年后每股盈利是多少?

2018年:每股盈利3.42元1.15=3.93元

2019年:每股收益3.93元1.15=4.52元

2020年:每股收益4.52元1.15=5.2元

三年后5.2元,那多久能达到应该有的水平呢?

2021年:每股收益5.2元1.15=5.98元

2022年:每股收益5.98元1.15=6.87元

通过这一步的计算,我们知道如果现在以53元的价格买入,在未来格力利润增长15%的前提下,你需要5年才能达到现在应该有的收益水平。

这就说明格力股价被高估了。

第二步:计算出未来三年对应15倍市盈率的价格

到2020年每股收益是5.2元15倍的市盈率=78元,

这是到2020年15倍市盈率的价格

第三步:计算出价值点:78元/2=39元

结论出来了:因为目标是赚一倍,格力电器的价值点就是39元,进一步说明现在的53元就明显太贵了。

之所以格力现在这么贵,是2017年大蓝筹上涨年,大量的资金涌入造成泡沫,在这个时候价值投资者就应该等待市场犯错,出现39元附近的价格。

如果不出现就远离这些股票,去寻找没有被市场那么看好的股票,这就是逆向投资。

当然这个案例中,如果你预测未来格力的增长比15%更高,那么你出的价格也会比39元更高,所以核心就是你对这个生意的未来怎么预测。

估值既然是估算的,那么就没有绝对的,只是相对有一个大概的概念,有一个估算。因此对股票估值也只是一个概念。

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作者: 来宾财经网