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51问题平台详解降息与降准到底是什么意思

51问题平台降息与降准到底是什么意思全球资本更多关注的是美联储那边的加息与降息。你们知道有人总是喊话美联储,降息降息降息,不降息都是你的锅。A股这边,看央妈。那么究竟什么是降准,什么是降息?注...

51问题平台降息与降准到底是什么意思

降息与降准到底是什么意思

全球资本更多关注的是美联储那边的加息与降息。你们知道有人总是喊话美联储,降息降息降息,不降息都是你的锅。A股这边,看央妈。那么究竟什么是降准,什么是降息?

注意:上周末的消息,不是降息,是另外一回事。调整的是贷款利率的报价机制,基准利率没变。这个贷款基础利率将成为央妈精细化的调控工具。

1、钱的量与价格

关于降息加息,降准加准。看这个小节的标题,叫钱的量与价格。也就是说,涉及到这两个概念。钱一定是有量和价格的。想想复利,不就是通过时间,增加钱的量。通胀,就是通过时间,让钱的价格便宜了。钱的量对应降准,钱的价格对应降息。这是所有国家重要调控经济的手段。

概念抽象就要打比喻。降准与降息,就好比是央妈在通过水龙头玩水。水就是钱;水龙头,就是控制钱的那个开关。市场的钱多了,就将水龙头拧的紧一些。市场钱少了,就将水龙头打开一些。

注意:这可不是洗手时开关水龙头的力度,是非常难以掌控的技术活。

2、钱的量

钱的量很好理解,印钞,以及通过存款准备金率解决。本文重点讲存款准备金率,这就是一个重要的水龙头。之前讲银行的时候也说过,银行吸收储蓄存款,可以放贷,赚差价。这是银行的主要盈利手段。但是不能吸收多少存款,就放贷多少。万一坏账太多,收不回钱来了呢。万一发生挤兑,老百姓都来取钱呢。银行是百业之母,是钱袋子,不能有事。那么就需要给央妈交“保护费。也就是说,比如吸收了100块存款,不能全部放贷出去。要留出一定的比例当“保护费”,是预备以防万一的。这样,也可以控制市场中的货币量。

3、钱的价格

加息与降息,就是资金的价格,是贵了还是便宜了。所以,加息与降息,同样是调控经济的重要水龙头。资金是有成本的,成本高了,资金就贵了。成本低了,资金就便宜了。

比如说地产公司,提高信用等级,就是为了贷款的时候,利息能低点。这样花钱少,成本低。也就是说,利息提高了,企业降低贷款欲望,老百姓降低购房欲望,太贵。利息降低了,反之。所谓的低欲望社会,就是利率太低。同样,经济有泡沫的话。上面会选择加息,增加资金成本,降降温。经济冷的话,反之。

1992年的时候,大家热火朝天搞经济。尤其是地产公司,拼命借钱盖房子。经济过热,就容易通货膨胀,94年的时候,通胀的很厉害,20%还要多,那一定是物价飞涨。老百姓受不了。怎么办,降温,加息。

但是那一次有点猛。加息强烈的话,经济随之猛烈下滑。因为贷款利息猛然增高,企业就不想借钱了。高杠杆的企业,资金链也会很危险。而且这个时候银行也不想放贷了,因为银行是要赚钱的。利率太高,有点不敢放贷了,收不回来坏账怎么办。

这样融资贵了,也就导致很多企业的资金链断了,所以那个时候烂尾楼很多。相比于94年那次,08年后的四万亿计划,加息节奏就不那么快了。经验,都是积累的。一回生二回熟,多来几次就好了。所以说,经济过热,就加息。提高资金成本,给经济降降温。

经济有点冷,就降息。市场钱多了,企业融资成本也降低了,有利经济。钱多了也会流向楼市,股市,自然会上涨。

关于降息与加息,玩的最狠的是日本。上世纪80年代的时候,日本被广场协议搞得经济不好。降息,一年降了一半的利率,从5%,降到了2.5%。资金便宜了,他们就嗨了。

1989年的时候,日本的泡沫真的要到天上了。日本人都要嗨疯了,房价涨,股市涨,觉得自己好有钱。有个日本人扬言,要买下一半的美国。那个时候日本一个帝都广场的价格,差不多等于美国一个州的价格。疯狂,是毁灭前的征兆。后来日本政府一看这泡沫太严重了,加息。资金的成本提高了,泡沫刺穿了,繁荣破灭了,楼市股市跌的特别惨。

4、结语

其实通过本文你会发现,所谓的降息与降准,非常简单。金融知识,也就这么回事。本该如此,金融实际上并不复杂,就是专业名词容易令人望而生畏。搞清楚了名词背后的原理,等于剥开了皮,原来果肉是这样的。其实就是钱多与钱少的事。

很多专业名词都是金融机构们故意搞出来的。比如银行理财,保险,需要签字的协议等内容。这样一来,客户原本就不爱读协议,看不懂也就更懒得看了,稀里糊涂的就签字了。等出了问题之后,才发现原来这么多坑。所以买银行理财也好,买保险也罢,一定要读条款,尤其是小字。

降息与降准原理简单,但是管理层真正操作起来,难度非常大。真要如此简单的话,市场也就高度有效可控了,不会冰火两重天了。多放点水,少放点水,是很难真正有效定量的。剂量小不行,剂量太猛,还是不行。注意,无论是加息与降息,都不是管理层真正说了算,而是管理层根据市场经济的情况,进行抉择。

所以你会看到,很多专业机构们预测加息与降息,也是啪啪打脸。因为与管理层相比,他们所了解的信息,还是不够全面的。这就如同个人投资者与机构投资者对比,存在消息不对称,数据不对称是一样的。

巴菲特很少预测宏观经济,就是因为很难预测。宏观太过复杂,仅仅可以作为投资中决策的一个维度。最关键的点在于,上市公司的赚钱能力,以及估值情况。

巴菲特尽管吐槽会计政策,吐槽美国公司管理层,但并不妨碍他坚信美国国运,一颗爱国的心。我们同样如此,靠谱的做法就是坚信国运,一定不会吃亏的。多说一嘴,低利率还是很幸福的。

戴维斯的投资时代,经历过低利率时代。2%的利率,4%的股息率。所以他的一半本金是贷款,稳赚不赔。但是那个时候美国经济不好(通过降息刺激经济),没有人敢于买股票。这跟现在A股的情况差不多,整体熊了好多年,敢于买股票的并不多。最少,距离人人都是股神的情况时,还差了太远。

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作者: 来宾财经网